【樓主】2013-01-07 21:14
» 各種普及法條啊然后雙方像原被告雙方的辯護(hù)律師一樣一前一后你進(jìn)我退你退我進(jìn)雖然LZ也常身在戰(zhàn)中但是學(xué)法越多就越不想戰(zhàn)了法律看上去義正言辭威武霸氣但是真正要背要理解就真的想死又要準(zhǔn)備今年司考看到法條就頭大案例二：華融不良資產(chǎn)證券化項(xiàng)目2003年6月,華融資產(chǎn)管理公司將涉及全國(guó)22個(gè)省市256戶企業(yè)的132.5億元人民幣債權(quán)資產(chǎn)組成一個(gè)資產(chǎn)包，受托給中信信托設(shè)立財(cái)產(chǎn)信托，期限為3年，優(yōu)先級(jí)受益權(quán)的預(yù)計(jì)收益率為4.17%。信托設(shè)立后，華融將全部信托受益權(quán)分為優(yōu)先級(jí)受益權(quán)和次級(jí)受益權(quán)，其中10億元優(yōu)先受益權(quán)主要轉(zhuǎn)讓給機(jī)構(gòu)投資者。中誠(chéng)信國(guó)際評(píng)級(jí)公司預(yù)測(cè)，華融公司132.5億元資產(chǎn)包未來處置產(chǎn)生的AAA級(jí)現(xiàn)金流可達(dá)12.07億元。華融擁有全部次級(jí)受益權(quán)，收益超過4.17%的部分全部歸華融所有。答案：該項(xiàng)目利用資產(chǎn)證券化和信托的基本原理，借鑒了基礎(chǔ)資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)隔離機(jī)制、現(xiàn)金流包裝技術(shù)、以特定資產(chǎn)為支撐的投資合同、表外處理、優(yōu)先級(jí)/次級(jí)交易信用增級(jí)模式等資產(chǎn)證券化思路，通過華融公司向投資者轉(zhuǎn)讓信托項(xiàng)下的優(yōu)先級(jí)受益權(quán)方式，獲得了加快資產(chǎn)變現(xiàn)進(jìn)度，提前收回不良資產(chǎn)處置收入良好效果。后天考試，知道這個(gè)案例會(huì)考，答案我能看懂每一個(gè)字，但是他們一組合起來。 這尼瑪上課有學(xué)過？要吐了要吐了水一貼啊水一貼
網(wǎng)友評(píng)論2013-01-07 21:18
案例一：A公司擬承債式收購(gòu)B公司所有的某酒店式公寓項(xiàng)目，而A公司既想發(fā)揮財(cái)務(wù)杠桿的功能，又不想因巨額融資而提供本企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率，也不想支付高額的收購(gòu)契稅，經(jīng)研究擬通過信托公司發(fā)行租賃受益權(quán)信托計(jì)劃方式募集部分收購(gòu)資金。答案：A公司通過設(shè)立資金信托，從而使上海國(guó)投成為B公司的大股東，上海國(guó)投向其委派董事和財(cái)務(wù)總監(jiān)，加強(qiáng)對(duì)收購(gòu)目標(biāo)公司的控制，以保障優(yōu)先受益權(quán)。對(duì)A公司來說，可達(dá)到對(duì)此筆融資不并表的意圖。收購(gòu)目標(biāo)公司(B公司)股權(quán)后，B公司與上海國(guó)投設(shè)立酒店式公寓租賃受益權(quán)信托，本信托為自益信托，B公司同時(shí)為委托人和受益人。同時(shí)，B公司委托上海國(guó)投代理轉(zhuǎn)讓信托受益權(quán)。優(yōu)先受益權(quán)向機(jī)構(gòu)投資者轉(zhuǎn)讓募集資金，劣后受益權(quán)定向轉(zhuǎn)讓給A公司。如此， 40%資金由A公司自籌，60%通過租賃受益權(quán)信托投資計(jì)劃籌集。B公司與社會(huì)投資者約定，信托計(jì)劃結(jié)束后將回購(gòu)優(yōu)先受益權(quán)，并將該物業(yè)抵押給社會(huì)投資者，社會(huì)投資者集體授權(quán)上國(guó)投行使抵押權(quán)，同時(shí)A公司承諾為B公司如期回購(gòu)提供履約擔(dān)保。通過綜合運(yùn)用資金信托、權(quán)利信托、構(gòu)建優(yōu)先/劣后受益權(quán)結(jié)構(gòu)、A公司擔(dān)保、物業(yè)抵押等各項(xiàng)信用增級(jí)手段有效控制各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)達(dá)到A公司成功收購(gòu)物業(yè)的目的。挽尊再水有哪位大大跟我講講這兩個(gè)案例是什么意思��？！金融法老師真是個(gè)奇葩啊。完全看不懂啊。
