» 光大烏龍指234億資金來源成謎 是其凈資本1.78倍
剛過去的這個(gè)周末，讓投資者久久不能平靜。
8月18日，光大證券(601788，SH)“烏龍指”事件終于有了官方解釋。在光大證券的公告中，公司將此描繪為“系統(tǒng)問題”，而絕口不提董秘在16日午間時(shí)分涉嫌“虛假陳述”。在證監(jiān)會(huì)的通報(bào)中，除了表態(tài)對(duì)光大證券立案調(diào)查以外，更細(xì)的監(jiān)管措施并未出爐。光大證券在18日傍晚的發(fā)布會(huì)上表示，正在配合證監(jiān)會(huì)的調(diào)查，并會(huì)在此基礎(chǔ)上對(duì)投資人的損失依法履行職責(zé)和義務(wù)。
不過，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，越來越多的證據(jù)表明，光大證券的“烏龍交易”并沒有這么簡(jiǎn)單。234億元，這是光大證券的瞬時(shí)下單金額，這也是其凈資本的1.78倍，光大證券哪里來這么多錢？
對(duì)此，在發(fā)布會(huì)上，光大證券董事會(huì)秘書梅鍵稱，賬上根本沒有230億元，絕對(duì)沒有海外資金，是自有資金，也沒有信用交易，不是賬戶透支。而從光大證券內(nèi)部流傳出來的說法看，這里面的“水很深”。
公告未提“虛假陳述”
18日下午，光大證券和證監(jiān)會(huì)先后發(fā)布公告，對(duì)“烏龍指”事件予以了說明和通報(bào)。
光大證券指出，本次事件產(chǎn)生的主要原因是策略投資部使用的套利策略系統(tǒng)出現(xiàn)了問題。由于訂單生成系統(tǒng)存在缺陷，導(dǎo)致在16日11時(shí)05分08秒之后的2秒內(nèi)，瞬間生成26082筆預(yù)期外的市價(jià)委托訂單；由于訂單執(zhí)行系統(tǒng)存在的缺陷，上述預(yù)期外的巨量市價(jià)委托訂單被直接發(fā)送至交易所。
《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，和光大證券給出的說法相同，證監(jiān)會(huì)在初步核查后，給出了如上的說法。然而，光大證券的公告在大篇幅解釋系統(tǒng)問題時(shí)，卻回避了一個(gè)重要事件，那就是為什么光大證券董秘在16日中午要表態(tài)稱“不存在烏龍指”？
8月16日中午，光大證券董秘梅鍵在接受媒體采訪時(shí)否認(rèn)了 “暴漲源于光大證券70億元的‘烏龍指’交易”，這一表態(tài)被媒體廣泛轉(zhuǎn)載。
然而，澄清沒過多久，事情就發(fā)生了180度大轉(zhuǎn)彎。下午1點(diǎn)，當(dāng)其他券商股正常開盤，光大證券突然臨時(shí)停牌。隨后，光大證券發(fā)布臨時(shí)公告稱：“今天上午，光大證券策略投資部門自營(yíng)業(yè)務(wù)在使用其獨(dú)立的套利系統(tǒng)時(shí)出現(xiàn)問題，公司正在進(jìn)行相關(guān)核查和處置工作�！�
先是澄清，隨后是發(fā)公告“承認(rèn)”。梅鍵的表態(tài)被投資者所質(zhì)疑，并直指其“虛假陳述”。有分析人士指出，梅鍵的澄清言論誤導(dǎo)了投資者，其“虛假陳述”掩蓋了光大證券“將18.5億元股票轉(zhuǎn)化為ETF賣出，并賣空7130手股指期貨合約”，涉嫌內(nèi)幕交易。
公開資料顯示，內(nèi)幕信息具備三大特質(zhì)：一是該信息所在集體，內(nèi)部運(yùn)作人員所知悉的信息；二是該信息所在集體，尚未對(duì)外公開的信息；三是對(duì)于信息所在集體或行業(yè)具備商業(yè)價(jià)值的信息。顯然，光大證券賣空期指的交易均符合內(nèi)幕消息的特質(zhì)。
在證監(jiān)會(huì)的通報(bào)中，證監(jiān)會(huì)決定對(duì)光大證券正式立案調(diào)查，根據(jù)調(diào)查結(jié)果依法作出嚴(yán)肅處理，及時(shí)向社會(huì)公布。此外，由于“上海證監(jiān)局已決定先行采取行政監(jiān)管措施，暫停相關(guān)業(yè)務(wù)”。有分析人士認(rèn)為，此舉表明光大證券的股票和期貨賬戶已經(jīng)被監(jiān)管部門凍結(jié)。
234億是凈資本1.78倍
光大證券能夠動(dòng)用234億元買股票，它哪來這么多錢？
在市場(chǎng)最早的消息中，光大證券70億元的“烏龍指”造成了此次事件。然而，讓市場(chǎng)不曾料到的是，真實(shí)的資金規(guī)模遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于這一數(shù)字。
根據(jù)證監(jiān)會(huì)的通報(bào)，“經(jīng)初步核查，光大證券自營(yíng)的策略交易系統(tǒng)包含訂單生成系統(tǒng)和訂單執(zhí)行系統(tǒng)兩個(gè)部分，存在程序調(diào)用錯(cuò)誤、額度控制失效等設(shè)計(jì)缺陷，并被連鎖觸發(fā)，導(dǎo)致生成巨量市價(jià)委托訂單，直接發(fā)送至上交所，累計(jì)申報(bào)買入234億元，實(shí)際成交72.7億元�！边@也就是說，市場(chǎng)看到的成交結(jié)果72.7億元，只是真實(shí)掛單的31%。
光大證券一口氣使出的234億元申報(bào)買入，相當(dāng)于此前一個(gè)交易日(8月15日)滬市單邊成交額(847.4億元)的27.6%，而這一金額和8月15日創(chuàng)業(yè)板總成交額的236.3億元十分接近。
翻看光大證券的財(cái)報(bào)，市場(chǎng)可以進(jìn)一步認(rèn)識(shí)到，這234億元高得的確離譜。
首先，光大證券2013年一季報(bào)顯示，該公司的貨幣資金為250億元。234億元相當(dāng)于貨幣資金的93.6%。有投資者質(zhì)疑：光大證券可以不用留存任何開支，全資炒股？
其次，光大證券2012年年報(bào)顯示，公司截至2012年底的證券投資賬面值近165億元，234億元瞬間秒殺了這一規(guī)模。假設(shè)2012年底的證券投資規(guī)模保持不變，光大證券可動(dòng)用的證券投資資金竟高達(dá)400億元；
再次，截至2012年底，光大證券的凈資本為131.16億元。234億元是凈資本的1.78倍，是凈資產(chǎn)217.8億元的1.07倍。
http://news.163.com/13/0819/08/96KIN39D0001124J.html
網(wǎng)友評(píng)論2013-08-19 12:25
雖然不太懂，不過好像期貨上下單的資金可以是本金的好幾倍吧？
網(wǎng)友評(píng)論2013-08-19 12:25
二百多億在中國(guó)還叫個(gè)事兒？
網(wǎng)友評(píng)論2013-08-19 12:35
因?yàn)槲覈?guó)交易所處理交易，中登負(fù)責(zé)結(jié)算，這哥倆實(shí)際業(yè)務(wù)中沒什么溝通。你是可以隨便下單，只要第二天結(jié)算時(shí)把錢預(yù)備好就行。寫報(bào)道的記者不大懂實(shí)務(wù)。
散戶不行是因?yàn)槟愕闹噶钕陆o券商，不是直接到交易所，你在下的時(shí)候券商會(huì)看你頭寸。
著名的國(guó)債327事件都是完全一回事。
現(xiàn)在看起來板子也只是打在光大身上，和交易所中登無關(guān)，哎~
網(wǎng)友評(píng)論2013-08-19 12:43
不是說資金來自臺(tái)灣？
網(wǎng)友評(píng)論2013-08-19 12:46
光大在券商里還是個(gè)小角色，那么多大手平日怎么可能不做小動(dòng)作
網(wǎng)友評(píng)論2013-08-19 12:46
