【樓主】2013-08-19 09:42
» 光大證券正式公告
一、事件過程
2013年8月16日，公司策略投資部按計劃開展ETF套利交易，部門核定的交易員當日現(xiàn)貨交易額度為8000萬元，并在交易開始前由審核人員進行了8000萬元的額度設(shè)定。
9點41分,交易員分析判斷180ETF出現(xiàn)套利機會，及時通過套利策略訂單生成系統(tǒng)發(fā)出第一組買入180ETF成分股的訂單(即177筆委托，委托金額合計不超過200萬元)。10點13分,交易員發(fā)出第二組買入部分180ETF成分股的訂單(即102筆委托，委托金額合計不超過150萬元)。
11點02分,交易員發(fā)出第三組買入180ETF成分股的訂單(即177筆委托，委托金額合計不超過200萬元)。11點07分,交易員通過系統(tǒng)監(jiān)控模塊發(fā)現(xiàn)成交金額異常，同時，接到上海證券交易所的問詢電話，迅速批量撤單，并終止套利策略訂單生成系統(tǒng)的運行，同時啟動核查流程并報告部門領(lǐng)導。為了對沖股票持倉風險，開始賣出股指期貨IF1309空頭合約。
截止11點30分收盤，股票成交金額約為72.7億元，累計用于對沖而賣出的股指期貨IF1309空頭合約共253張。
事件發(fā)生后，公司相關(guān)管理人員召開緊急會議。由于當天增加了72.7億元股票持倉，為最大限度減少風險暴露和可能的損失，公司需要降低持倉量，但當天買入的股票只能在T+1日實現(xiàn)賣出�？尚械淖龇ㄊ潜M量將已買入的ETF成分股申購成ETF賣出，以實現(xiàn)當天減倉，也可以通過賣出股指期貨來對沖新增持倉的風險。為此做了如下處置安排：
對上午發(fā)生的事件所形成的過大風險敞口，盡量申購成ETF直接賣出；對于因ETF市場流動性不足而不能通過申購ETF賣出的持倉部分，逐步使用股指期貨賣出合約做全額對沖。
下午開盤后，策略投資部開始通過將已買入的股票申購成50ETF以及180ETF在二級市場上賣出，同時，逐步賣出股指期貨IF1309、IF1312空頭合約，以對沖上午買入股票的風險。據(jù)統(tǒng)計，下午交易時段，策略投資部總共賣出50ETF、180ETF 金額約18.9億元，累計用于對沖而賣出的股指期貨合約共計6877張，其中IF1309、IF1312空頭合約分別為6727張和150張，加上上午賣出的253張IF1309空頭合約，全天用于對沖而新增的股指期貨空頭合約總計為7130張。
二、事件原因
經(jīng)初步核查，本次事件產(chǎn)生的原因主要是策略投資部使用的套利策略系統(tǒng)出現(xiàn)了問題，該系統(tǒng)包含訂單生成系統(tǒng)和訂單執(zhí)行系統(tǒng)兩個部分。核查中發(fā)現(xiàn)，訂單執(zhí)行系統(tǒng)針對高頻交易在市價委托時，對可用資金額度未能進行有效校驗控制，而訂單生成系統(tǒng)存在的缺陷，會導致特定情況下生成預期外的訂單。由于訂單生成系統(tǒng)存在的缺陷，導致在11時05分08秒之后的2秒內(nèi)，瞬間生成26082筆預期外的市價委托訂單；由于訂單執(zhí)行系統(tǒng)存在的缺陷，上述預期外的巨量市價委托訂單被直接發(fā)送至交易所。
三、緊急停牌及信息披露
中午休市期間，上交所要求公司查明事件原因并及時公告，經(jīng)公司申請、上交所同意，13點00分，公司股票實施了緊急停牌。隨即，公司啟動了臨時公告披露流程，由于事發(fā)突然、事關(guān)重大，涉及的業(yè)務(wù)及系統(tǒng)較為復雜，為確保信息披露內(nèi)容的準確性，公司要求相關(guān)部門緊急自查，在對該事件發(fā)生的原因進行了初步認定，并確認了出現(xiàn)問題的套利系統(tǒng)獨立于公司其它業(yè)務(wù)系統(tǒng)、風險不會通過信息系統(tǒng)進行傳遞以影響公司客戶交易之后，14點左右，公司通過上交所信息披露電子化系統(tǒng)遞交了編號為臨2013-032號提示性公告，向投資者披露了相關(guān)情況。
四、直接影響
按照8月16日的收盤價，上述交易的當日盯市損失約為1.94億元，其對公司造成的最終損失以及對公司財務(wù)狀況的影響程度還可能隨著市場情況發(fā)生變化。
本次事件導致8月16日公司“權(quán)益類證券及證券衍生品/凈資本”指標超過了100%的監(jiān)管紅線，公司可能因此事件面臨監(jiān)管部門的警示或處罰，從而可能影響公司業(yè)務(wù)拓展和經(jīng)營業(yè)績，本次事件亦給公司品牌聲譽及市場形象帶來負面影響。
目前，公司其他各項經(jīng)營活動保持正常。公司已通過自有資金、變現(xiàn)部分證券類資產(chǎn)等措施，保證交易正常清算交收。
五、改進措施
公司已啟動針對包括全資子公司在內(nèi)的所有交易系統(tǒng)全面排查的工作，重點排查包括量化交易在內(nèi)的新業(yè)務(wù)IT系統(tǒng)，重點關(guān)注資金校驗、指令校驗等前端風險控制節(jié)點，對于存在風險隱患的系統(tǒng)，責成相關(guān)部門及時整改。在此基礎(chǔ)上，公司將全面檢討交易系統(tǒng)管理現(xiàn)狀，嚴格完善并落實系統(tǒng)管理的制度和規(guī)范，切實消除系統(tǒng)操作風險隱患。
六、風險提示
上海證券交易所和上海證監(jiān)局正在對相關(guān)事項進行全面調(diào)查，此次事件可能對公司經(jīng)營及業(yè)績造成一定影響。
因本次事件對投資者可能產(chǎn)生的損失，本公司將依法履行應(yīng)盡的職責和義務(wù)。此次事件引發(fā)了當天股市的波動，市場反響較大，我們深感不安，心情十分沉重，在此，公司向廣大投資者表示最誠懇的道歉。
公司將以此為戒、深刻反省、積極整改，不辜負廣大投資者對光大證券的關(guān)注與期待
本文內(nèi)容來自光大證券正式公告。
真是丑惡的嘴臉啊。
拭目以待證監(jiān)會的下步舉措。
網(wǎng)友評論2013-08-19 09:43
昨晚都討論爛了吧。 
網(wǎng)友評論2013-08-19 09:47
對不起，我們系統(tǒng)壞了
網(wǎng)友評論2013-08-19 09:52
長求總。。。不玩股票看不懂啊
網(wǎng)友評論2013-08-19 09:53
程序員臨時工又要中槍了
網(wǎng)友評論2013-08-19 09:54
對上午發(fā)生的事件所形成的過大風險敞口，盡量申購成ETF直接賣出；對于因ETF市場流動性不足而不能通過申購ETF賣出的持倉部分，逐步使用股指期貨賣出合約做全額對沖。
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這TM不是操控市場是什么？ 以后搞點這事自己還有的賺
網(wǎng)友評論2013-08-19 09:56
技術(shù)水平不夠還做量化投資，作死
網(wǎng)友評論2013-08-19 09:58
看了今天早上的新聞么，光大董事長的兒子在美國被調(diào)查了，讓人不禁想入非非啊
網(wǎng)友評論2013-08-19 09:59
訂單執(zhí)行系統(tǒng)針對高頻交易在市價委托時，對可用資金額度未能進行有效校驗控制，而訂單生成系統(tǒng)存在的缺陷，會導致特定情況下生成預期外的訂單。
測試的時候為什么會沒發(fā)現(xiàn)這個問題？監(jiān)控額度這在線下就能測試的出吧
網(wǎng)友評論2013-08-19 10:00
Reply Post by Lygia (2013-08-19 09:56):
技術(shù)水平不夠還做量化投資，作死
你也不看看死的是誰。。
網(wǎng)友評論2013-08-19 10:01
周五下午的做法，是赤裸裸的操縱市場，奇葩的是居然自己還理直氣壯的發(fā)公告承認了。
現(xiàn)在看著吧，要是沒人坐牢，以后中國金融市場就好玩了
網(wǎng)友評論2013-08-19 10:02
光大你的高位空單呢?
一句警示就完了?
網(wǎng)友評論2013-08-19 10:02
不是有額度限制嗎？
怎么會有這么多資金買入呢？
網(wǎng)友評論2013-08-19 10:03
做錯還有得賺的節(jié)奏
網(wǎng)友評論2013-08-19 10:03
光大是自己作死，本來是下單230億成交了70個億，實際損失不會超過5-6個億，而且只是違規(guī)不算違法，后來估計是想挽回損失，在沒有發(fā)公告說明事實的情況下擅自去做空，直接構(gòu)成內(nèi)幕交易，這下好了，不僅要吃官司還很可能要承擔股指期貨的損失賠償責任，樂子大了！
網(wǎng)友評論2013-08-19 10:03
有沒有懂行的人給不懂的人翻譯一下是咋回事……
網(wǎng)友評論2013-08-19 10:06
這會兒怎么沒個權(quán)貴跳出來做多搞死光大~
網(wǎng)友評論2013-08-19 10:10
股盲想問下 這次的事的主要質(zhì)疑是啥 看樣子是懷疑光大故意這樣好讓海外資產(chǎn)流入國內(nèi) 是這個樣子嗎
網(wǎng)友評論2013-08-19 10:12
先來解釋一下貼吧那個預言貼吧
網(wǎng)友評論2013-08-19 10:14
雖然我不懂這些
不過看樣子是自己系統(tǒng)出問題導致股市波動 再利用別人不明白怎么回事的優(yōu)勢進行某種操作挽回損失 感覺是把所有人當成2b自己賺錢的節(jié)奏
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